第二課:理財的肌肉記憶

最後更新:November 28, 2022

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財富自由,各自表述

何謂財富自由,就是不再需要為金錢工作。直覺認為這肯定需要一筆金額龐大的養老金,詢問確切數目卻又沒人答的上來。的確很難回答!因為這個數目因人而異。

你想和強尼戴普一樣擁有自己的私人飛機、遊艇、莊園甚至買下無人島;還是過著悠哉的恬淡生活,喜歡穿著平價衣服、平時種田養養貓,這兩者所需要的準備的金額肯定山海之別。

如果你懂投資,知道如何讓現有資產為你帶來被動收入,財富自由的願望是可以提早被實現的,觀念很簡單,只要每年被動收入可以應付生活開銷,恭喜你可以擺脫工作的束縳開始你嚮往的生活。例如你每年需要60萬元生活,而投資年報酬為5%,代表當你本金到達1200萬時,你就財富自由了! 

本金不同,操作不同

本金的重要常常被忽略。假設A和B本金分別為1萬和100萬,如果他們只靠利息過活,兩個人每年生活費一樣是5萬,B每年只要5%報酬率即可達成,而B則需每年將本金翻五倍才有辦法達到,對比巴菲特的年化報酬率20%,你會知道500%的投報率有多荒謬。如前面所提,財富自由是資產每年產生的獲利足以應付一年所需,本金越大你會讓你的目標更容易達成。但本金越大投資標的就要越趨保險,因為微小的負報酬就是巨大波瀾。

本金越大,操作就越有彈性,更容易配置高收益高風險的標的。例如在比特幣萌發時投入10萬本金,至高點100倍獲利輕而易舉,而他的下檔風險底線就是10萬元全數認賠,對於家大業大的人,這點算是雞毛蒜皮,他們更有機會透過高收益風險標的,為自己財富進擊。

本金不同操作的方式也不同。當本金尚未到一定水位時,請保有工作的薪水而不是離職投入全職交易,因為在本金還在嬰兒階段,穩定薪水才是最佳母奶。假設本金30萬,即使你可以做到50%這種不可思議的績效,一年也才翻出15萬元,怎麼說也比不上工作領薪,因為年薪只要30萬就等於將本金翻倍,千萬不要小看本金的累積。

投資是一場無限賽局

如果可以中一次樂透大獎,下半輩子就可以無憂無慮的生活,不必再為了錢煩惱。於是經過彩票行就會想賭一把,這種賭注的風險不高,這種賭一把的心態放到股市就得擔心,因為股市是容易讓人失心瘋的環境,在幾次小賺之後會讓人萌生賭一把的想法,前面提過本金小即使投報率再高,獲利金額依舊讓人洩氣,因此有人會盡可能放大本金,all in 所有資金、借貸、開槓桿,賺一把大的。這樣的操作可能讓你一夕致富也可能一敗塗地,假設很幸運的是前者,繼續這種操作終將讓人淪為後者,因為夜路走多了還是會遇到鬼。

投資的本質其實是風險控管,先看風險再談獲利,我們的目標是做到細水長流追求穩定獲利,因為投資本是一場無限賽局。即使再怎麼看好一個標的,也請做好風險評估,試問如果風險不幸發生,自己是否可以承擔這個後果,因為沒有人知道黑天鵝何時降臨。

相較與個人理財,政府和企業的風險控管尤為重要,從新冠肺炎的一系列處置便可見一斑。第一:政府避免醫療量能崩潰風險,前期盡可能控管染疫數量,諸如避免群聚、禁止室內飲食、疫調隔離、封鎖邊境…等等,另外考量民生經濟風險,發放五倍券、國旅券、好食券…來刺激內需,這些都還只是風險控管的一角。

時間是複利的好朋友

看看下表了解一下覆利的威力

假設本金1萬,投入20年,其間獲利再投入,我們比較看看複利為不投資與不同投報率帶來多大的差別。從圖表來看年報酬18%,20年後拿回的資金就是沒有投資的16倍,即使年報酬只有7%,20年後拿回的資金依然有接近4倍的水準,換句話說,只是你選對工具投入本金,讓時間幫你利滾利,就像滾雪球一般,即使本金小,時間久了也會滾出可觀的數目。

複利
 

比技術更重要的東西

在投資圈裡不保證一定能從中獲利,但你一定會更清楚人性的運作。初入茅蘆的新手一定會經過大量且密集的投資知識吸收,學看各種不同的線圖,了解背後的義意,畢竟接下來就要真槍實彈把銀彈投入股海,誰都不希望辛苦錢就這樣打水漂,各種不同的教學只為達到一個目的 – 低買高賣,這概念簡單到讓人覺得肯定能在這股海撈一波。有些人講起技術面頭頭是道,什麼KD線、黃金交叉…,讓人誤以為他獲利可觀,但他可能還是虧損,因為比技術更具成敗關鍵的因素是心態。

我們知道低買高賣,卻不知道哪個價格算低,甚至有人異想天開(包括我),以為自己可以做到完美抄底,實際操作過幾次後才會發覺這個想法不靠譜啊!股市裡到處充滿反人性的情況,市場情緒會帶來嚴重的感染和誤判,當萬股齊漲會拼老命搶上車票,深怕錯過這班多頭列車而買在山頂;當經濟蕭條時,這時候股價估值通常被嚴重低估,這時是真正的谷底,但我們不敢入市,因為市場氛圍讓人相信這些股票在不久的將來都會下市。

如果能在投資市場裡保持良好心態、控管風險,不僅可以真正成為市場上少數的獲利者,在市場低迷時,也能吃好睡飽,這是多麼讓人開心的事。

富人擅長使用槓桿

想要變得富有,苦幹實幹的性格可能走錯方向,你或許會投以黑人問號,這種性格在過去以量計薪的致富必備,但在金融與資訊發達的年代並不吃香。過去要做市調可能選擇電話訪問或街頭問券調查,現在多為網路調查,不僅省時也省下勞力成本;以前遭小偷洗劫時有而聞,現在卻鮮少聽到,為什麼?因為詐騙賺錢顯的更有效率。因此出於懶惰這個理由,設法找出更高效的方式反而成為這個時代的新寵,這也是為什麼投資和被動收入近幾年這麼火紅。

有錢人的思維,就是不斷累積幫自己賺錢的資產,例如:不斷展店的加盟、投入資本市場的資金、以及網紅博主的影片、文章,這些資產在你睡覺的時候仍不辭辛勞的為你帶來收入,他們不急著投入自己的勞力、出賣自己的時間,而是建立一個屬於自己的財富槓桿系統,享受長尾效應。財富槓桿可分為三類:

  1. 人力槓桿
  2. 資金槓桿
  3. 智慧財產

如果你是建築承包商,你的工作是組織與調度,你不必耗費時間和精力在鋪磚蓋瓦,但時間彈性和收入卻比在艷陽下揮汗如雨的工人優渥。如果你是都市開發業者,其經濟效並和承包商相比又高出一個層次,雖然層級越高經濟效益越大,但也代表使用的資金和人力槓桿越大,相對要負擔的責任和風險就越高。

只要你付的出工資和找得到願意資注你的人,這就可以使用前兩項槓桿,但相對風險較高;而最令人嚮往且難度較高者屬於第三種,透過智財權來放大收益,像是軟體、矽智財、IP角色。例如比爾蓋茲的微軟文書軟體、晶心科的RISC-V架構晶片、迪士尼的米奇米妮,無不持續為他們帶來收入,授權越多效益越大。